2025年水泥行业反内卷阶段成效与展望

【 www.FsTaoci.Com 】引言：水泥行业产能过剩问题突出，近年通过严控新增、推动置换、错峰生产等多维度施策，加上龙头带头退出低效产能，中小企业加速整合，产能利用率提升、价格回升，企业利润显著修复。但需求疲软与出清不彻底仍存，需政策市场双轮驱动，探索绿色低碳与海外布局，实现质量效益转型。

1、水泥行业产能管控多措并举破解产能过剩

水泥行业产能管控多措并举，通过严控新增与推动置换缓解供需矛盾。工信部等六部门发布《建材行业稳增长工作方案2025—2026年》，明确严禁新增水泥熟料产能，新建项目需按1.5:1或2:1比例实施产能置换，要求企业2025年底前制定超备案产能置换方案，预计可减少10%熟料产能。同时加大错峰生产与成本管控力度，重庆2025年11-12月错峰天数不少于55天，四川推行每月保底15天并按需追加的15+x动态停窑机制，精准调控供给;行业协会开展区域平均成本调研，防范低于成本价倾销，为企业合理定价提供参考，规范市场竞争秩序。

2、水泥行业通过企业协同推进产能整合

近年来，龙头企业带头退出低效产能，海螺水泥截至2025年9月退出16条生产线，淘汰产能占全行业22%以上，通过置换与区域整合补充高效产线;华润建材、金隅冀东上半年关停多条2500t/d以下低效率产线，布局绿色低碳项目。中小企业加速并购整合，行业前10企业通过红狮水泥收购寿鹿山水泥、金隅冀东并购恒威水泥等提升集中度。同时，企业以“错峰停窑+煤炭成本下降”双轮驱动利润修复，2025年上半年煤炭价格同比下跌15%-20%，叠加错峰减少无效供给，部分企业毛利率提升超10个百分点。

3、水泥行业产能出清成效逐步显现

截至2025年9月累计退出熟料产能超5000万吨，预计全年减少10%，缓解超产-降价-亏损循环;第四季度华东高标水泥均价回升至380元/吨，较年中低点涨10%，库存周转天数从60天降至45天。企业业绩显著修复，2025年前三季度13家盈利企业中12家净利润增长，尖峰集团820.76%、金隅冀东113.60%增速领先，海螺水泥净利润63.05亿元，3家企业扭亏为盈，四川金顶营收增84.41%。行业生态持续优化，2025年上半年亏损面从2024年55%降至30%以下，低于成本价倾销减少;龙头加速转型，海螺布局东南亚、非洲基建，塔牌推进就近出口东南亚，有效对冲国内需求压力。

4、未来需求承压下的长期转型之路

尽管“反内卷”取得阶段性成效，水泥行业仍面临需求疲软与产能出清不彻底的双重挑战。需端压力表现为房地产投资下滑、基建对冲效应有限，导致产能利用率维持在50%左右;产能出清存在阻力，部分区域有超备案产能隐性供给，中小产能涉及地方就业与税收，退出进度滞后于政策目标。未来行业需通过政策加市场双轮驱动，短期依托错峰生产与价格自律稳定市场，长期通过绿色低碳基金、并购重组提升集中度，同时探索海外市场与低碳建材研发，实现从规模扩张向质量效益转型。

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